Данные по инфляции из США, еврозоны и Японии будут в центре внимания на этой неделе, укороченной в связи с праздниками. Также в центре внимания окажется состояние производственного сектора Китая, а опасения по поводу перспектив спроса могут продолжить оказывать давление на цены на нефть. Представляем вашему вниманию обзор событий на рынке на этой неделе.
1. Данные по инфляции в США
За любимым показателем инфляции ФРС — индексом цен на личное потребление PCE в США, выходящим в пятницу, будут пристально следить в поисках подсказок о направлении движения процентной ставке в оставшуюся часть года.
Данные выйдут в тот момент, когда рынок смирился с перспективой повышения процентной ставки после опубликованного на прошлой неделе протокола заседания ФРС, а также осторожных высказываний политиков, которые выразили сомнение в том, что инфляция действительно находится на надежной траектории снижения.
На этой неделе инвесторы также получат возможность услышать выступления нескольких представителей ФРС, включая управляющего Мишель Боуман, главу ФРБ Кливленда Лоретту Местер, управляющего Лизу Кук, главу ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса и главу ФРБ Атланты Рафаэля Бостика.
В экономический календарь также включены пересмотренные данные по экономике США за первый квартал, которые выйдут в четверг и «Бежевая книга» ФРС в среду.
2. Инфляция в еврозоне
Европейский центральный банк практически пообещал снизить процентную ставку с рекордно высокого уровня 4% на предстоящем июньском заседании, но пока неясно, как быстро он будет снижать ставку после этого, особенно если данные по инфляции, выходящие в пятницу, покажут, что ценовое давление остается нестабильным.
Экономисты ожидают, что инфляция в еврозоне в мае увеличится с 2,4% в апреле до 2,5% в годовом исчислении, а базовая инфляция останется на прежнем уровне 2,7%.
Само по себе это вряд ли удержит ЕЦБ от сокращения ставки в июне, но некоторые чиновники уже заявляют о том, что дальнейшее смягчение не нужно.
В экономическом календаре блока также значатся данные по Германии — индекс делового климата от Ifo в понедельник и опрос ЕЦБ по инфляционным ожиданиям во вторник.
3. Данные по Японии
За данными по инфляции в Токио, выходящими в пятницу, будут пристально следить, поскольку рынок пытается определить, когда Банк Японии может в следующий раз повысить ставку.
Данные выйдут за две недели до следующего заседания Банка Японии по денежно-кредитной политике, на котором, по мнению некоторых, центральный банк может провести второе повышение ставки после исторического мартовского шага.
Политики сталкиваются с растущим давлением в пользу повышения ставки на фоне продолжающегося ослабления иены, которое негативно сказывается на потреблении, увеличивая стоимость импорта сырья.
Также в пятницу Министерство финансов страны опубликует данные по интервенциям, которые охватывают последние раунды предполагаемых интервенций и график покупки облигаций Банком Японии, где трейдеры будут следить за сокращением объема закупок центрального банка.
4. Деловая активность в Китае
В понедельник Китай опубликует данные по промышленной прибыли за прошедший год. Наблюдателям за рынком не терпится узнать, восстановилась ли прибыль в апреле после резкого снижения в предыдущем месяце, что замедлило темпы роста за первые три месяца до 4,3%.
В пятницу Китай опубликует официальные индексы PMI в производстве и в непроизводственной сфере. Экономисты ожидают, что в мае индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности уже третий месяц подряд останется чуть выше отметки 50, отделяющей рост от спада.
Пекин установил амбициозную цель экономического роста в размере около 5% на этот год, которую, по мнению многих аналитиков, будет непросто достичь, поскольку продолжительная слабость в секторе недвижимости и вялый потребительский спрос остаются препятствием для второй по величине экономики мира.
5. Цены на нефть
Цены на нефть выросли примерно на 1% в пятницу, но за неделю потеряли рост на опасениях, что сильные экономические данные в США будут удерживать процентную ставку на высоком уровне в течение длительного периода, что приведет к снижению спроса на топливо.
За неделю цена на нефть Brent снизилась на 2,1%. На прошлой неделе она снижалась четыре сессии подряд, что стало самой длинной полосой неудач со 2 января. Цена на WTI снизилась на 2,8% за неделю.
Повышенная процентная ставка увеличивает стоимость заимствований, что может замедлить экономическую активность и снизить спрос на нефть.
Спрос на нефть в целом остается высоким, пишут аналитики Morgan Stanley (NYSE:MS) в своей записке, добавляя, что, по их мнению, общее потребление жидких нефтепродуктов в этом году увеличится примерно на 1,5 млн баррелей в день.
Низкий спрос на бензин в США был компенсирован мировым спросом, который удивил ростом, особенно в начале года, отметили аналитики.