Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Выгодные торговые условия, более 2 млн. клиентов, положительные отзывы реальных трейдеров, уникальные инвестиционные сервисы, множество бонусов, акций и призовых конкурсов, торговля валютами, металлами и CFD, качественная аналитика и обучение.

Дискуссия в классе

День за днем Экхардт делал акцент на сравнениях. Однажды он предложил «черепахам» рассмотреть случай с двумя трейдерами, которые имеют одинаковый капитал, одну и ту же систему (трейдерскую ориентацию), одинаково воспринимают риски и сталкиваются с одной ситуацией на рынке. Для обоих трейдеров оптимальные действия должны быть одинаковыми. «Все, что оптимально для одного, должно быть оптимальным для другого», – сказал он.

Сейчас это кажется очевидным, но человеческая природа такова, что, оказавшись в одинаковой ситуации, разные люди реагируют по-разному. Они стремятся продумать ситуацию до конца, считая, что только они могут сделать что-то особенное. Деннис и Экхардт требовали от «черепах» одинаковой реакции под угрозой исключения из программы (и они достигли этого, исключив некоторых).

По существу, Экхардт говорил: «Вы не особенные. Вы не умнее рынка. Поэтому следуйте правилам. Кто бы вы ни были и как бы умны вы ни были, это не создает даже ничтожной разницы. Потому что. если вы сталкиваетесь с одинаковыми задачами и ограничениями, вам нужно соблюдать правила». Экхардт высказал это более приятными, профессиональными и академичными словами, но он имел в виду именно это. Он не хотел, чтобы, проснувшись утром, его ученики говорили: «Я чувствую себя умным». «Я чувствую себя удачливым» или «Я чувствую себя тупым». Он учил их просыпаться и говорить: «Сегодня я сделаю все, что говорят мне мои правила».


Знаете ли Вы, что: один из наиболее солидных Форекс-брокеров – компания Альпари успешно предоставляет услуги трейдерам с конца прошлого тысячелетия! А именно – с 1998 года. :) При этом она идет в ногу со временем, постоянно развиваясь и совершенствуя качество предоставляемых услуг.


Деннису было понятно, что нужна была огромная настойчивость, чтобы следовать правилам изо дня в день и делать все правильно: «Очень тяжело следовать правилам и не допускать вмешательства страха, жадности или пустой надежды. Вы как бы двигаетесь вверх по течению, против человеческой природы». «Черепахи» должны были иметь огромную уверенность в себе, чтобы постоянно следовать правилам и нажимать на спусковой крючок тогда, когда это требовалось. Малейшая тень сомнения – и они стали бы поджаренным тостом в этой рыночной игре с нулевой суммой.

Эта разношерстная компания новичков быстро усвоила, что из пяти самых важных вопросов, представленных Экхардтом, первые два, касавшиеся состояния и волатильности рынка, были главными деталями мозаики. Просто эти факты были ясными как день.

Более всего Экхардту были интересны последние три вопроса, затрагивавшие уровень капитала, систему и восприятие рисков. Эти вопросы были субъективными, касавшимися только сегодняшнего дня. Не важно, какими были ответы на эти вопросы месяц назад или на прошлой неделе. Существенным было только «сейчас».

Кроме всего прочего, «черепахи» могли контролировать, сколько денег у них имеется в данный момент, когда входить на рынок и покидать его, и какие риски они готовы брать на себя сейчас. Например, если Google стоит сегодня 500, то это означает лишь то, что Google стоит сейчас 500. Это просто констатация факта. Если волатильность акций Google (N) сегодня составляет 4, это не порождает никаких размышлений.

Чтобы усилить внимание к таким величинам, как N. Экхардт хотел, чтобы «черепахи» думали категориями «забывчивого трейдинга». Он сказал им: «Вам следует думать не о том, как вы попали в данную ситуацию, а о том, что вам нужно делать сейчас. Трейдер, который торгует по-разному из-за того, что его уверенность колеблется, фокусируется скорее на своем прошлом, чем на сегодняшних реалиях».

Если пять лет назад у вас было 100 тысяч долларов, а сегодня у вас всего 50 тысяч, вам нельзя сидеть без дела и принимать решения, основанные на той сотне тысяч, которая у вас была. Вам стоит принимать решения, исходя из тех пятидесяти тысяч, которые сейчас у вас есть.

Правильное обращение с прибылью – вот что отличает победителей от неудачников. Великие трейдеры приспосабливают свои операции к капиталу, которым обладают в данный момент.

Если бы сырая нефть впервые торговалась выше 40 долларов, «черепахи» не стали бы сидеть сложа руки и давать советы. Они бы начали действовать, если бы это затронуло их сигналы С1 или С2 для входа или выхода соответственно. Почему или каким образом она добралась до отметки в 40 долларов, было бы не важно. Экхардт быстро и резко вбрасывал все новые примеры.

Он начинал с общепринятых идей, с которыми люди готовы согласиться. Если ты получаешь некоторую прибыль за счет своих денег, ты можешь принимать на себя большие риски, поскольку теперь ты играешь чужими деньгами. «Безусловно, так размышлять удобно. Безусловно, не так плохо терять их деньги, как свои. Не так ли? А почему должно иметь значение, кому принадлежали эти деньги? Важно, кому они принадлежат сейчас и что с этим делать сейчас».

Например, предположите, что вы начали со 100 тысяч долларов, вскоре заработав еще 100 тысяч. У вас теперь 200 тысяч. И хотя вы получили прибыль, вам нельзя считать «я могу сейчас принимать на себя сумасшедшие риски на эти 100 тысяч».

Почему вы должны воспринимать свои деньги, как странные или удачливые? «Черепах» учили обходиться с полученными ста тысячами, как со своими первоначальными. Нужно проявлять ту же заботу, внимание и дисциплину. Пять вопросов не изменились, даже если изменился размер счета.

Трейдеры, получающие одинаковые возможности, должны торговать одинаково. Нельзя подключать личные чувства.

Представим, что существуют два трейдера. Джон и Мэри. Они идентичны во всех отношениях. У них одинаковое восприятие риска и одинаковая система. Между ними одна небольшая разница – у Джона денег на 50 % больше. Поэтому Джон решает поехать в отпуск. И, пока он нежится на побережье, Мэри зарабатывает еще 50 %. Теперь у них одинаковое количество денег. И не важно, каким образом они пришли к этому количеству денег – путь, правильный для Джона, – это правильный путь и для Мэри.

Экхардт не хотел, чтобы «черепахи» рассуждали так: «За определенный период я заработал немного денег, поэтому теперь я могу делать что-то по-другому». Они должны были делать одни и те же действия, несмотря ни на что.

Логично, что, услышав о том, что Мэри заработала еще 50 %, большинству людей захочется оспорить тезис Экхардта о том, что им нужно торговать одинаково. Правило создавалось для того, чтобы трейдеры, получающие большие прибыли, не начали действовать иррационально и нарушать правила. Многие из тех, кто получает большую прибыль, не хотят ее потерять. Они стараются изымать прибыль из оборота, чтобы чувствовать себя в безопасности.

Экхардт раскритиковал идею, что безопасность, так страстно желаемая людьми, является частью правильного трейдинга: «Между открытой и закрытой позициями нет никакой разницы. Как много вы получаете от открытой позиции? А как много от закрытой? Это просто обман бухгалтеров. И не имеет никакого отношения к трейдерству».

И хотя это не имеет отношения к трейдерству. люди все равно постоянно поступают неправильно. Вместо того чтобы торговать так, как им следует, основываясь на правилах и той сумме, которой они обладают, они торгуют, исходя из той суммы, которая у них когда-то была. Они просто стараются отыграться. «Не важно, сколько у вас было денег, важно, сколько их у вас сейчас», – повторял Экхардт.

Если «черепахи» начинали с 100 тысяч долларов, а теперь у них есть 90 тысяч, они должны продолжать принимать решения, основываясь на том, что они имеют сейчас. Если они раньше допускали риск в 2 % от своего капитала, то сегодня они должны рисковать двумя процентами от сегодняшних 90 тысяч, а не вчерашних ста.

Если «черепахи» теряли деньги, они должны были просто идти дальше. Принимать убытки и управлять ими – часть игры.

Воспоминания о прошлом были серьезной проблемой для C&D Commodities. Возвращаясь назад в те времена, Экхардт расстраивался, когда вспоминал ошибки терпевших убытки трейдеров. Проигравший трейдер старается вернуть деньги на том же рынке и на той же позиции. Экхардт описал это как «рыночную вендетту».

Представим, что Джон потерял деньги на акциях Cisco. Этот рынок его «ударил». И вместо того чтобы сосредоточиться на выборе наилучшей в данный момент возможности, он просто хочет вернуть свои деньги. Все, о чем Джон может думать, это позиция Cisco, и его убытки только растут. Согласно Экхардту, это один из видов ошибок, основанных на личных воспоминаниях, которые всегда ведут к катастрофе.

«Черепах» учили не думать, на каком рынке они зарабатывали или теряли деньги в каком-то месяце или году. Они учились быть агностиками и использовать любую возможность, созданную любым изменяющимся рынком.

Такой же принцип действовал и для убытков. Например, когда «черепах» учили, что им нужно закрывать позицию с небольшим убытком, поскольку они не знают, насколько сильно она может упасть, они так и поступали. Что они не хотели делать, так это смотреть на первоначальный небольшой убыток, приговаривая: «У меня было 100 тысяч долларов и активы Microsoft, а теперь у меня 90 тысяч, и теперь я собираюсь вложить еще 10 тысяч в MSFT, потому что сейчас они стоят дешевле».

Деннис говорил, что прибавление к проигрышной позиции можно сравнить с поведением маленького ребенка, который обжегся о горячую плиту и снова протягивает к ней руку, чтобы убедиться, что проблема именно в ней. Но, несмотря на это, если после небольшого убытка «черепахи» получали новый сигнал для входа на этот же рынок, они возвращались. Пример легендарного менеджера хедж-фондов Пола Тюдора Джонса лучше всего объясняет эту ситуацию.

Во время одной из своих лучших операций он получил сигнал для входа на рынок. И вошел. Но ситуация повернулась против него, он потерял 2 %, и ему пришлось покинуть рынок. Вдруг входной сигнал повторился, когда рынок повернулся вновь в его сторону. Он не мог сомневаться и вынужден был вернуться. Но он опять потерял 2 % и вынужден был снопа выйти. Такая ситуация повторялась около десяти раз подряд, пока он не занял позицию, которая на самом деле стала тенденцией. Конечный результат позволил ему компенсировать потери от всех предыдущих вхождений, но чтобы дождаться этого, ему нужно было следовать правилам с религиозной фанатичностью.

Похожий урок можно найти в спорте. Хотя Ларри Берд и был одним из лучших по трехочковым броскам в истории, он не был совершенным. Скажем, в среднем он попадал 4 броска из 10. Но если вдруг он сталкивался с чередой неудач и не мог попасть пятнадцать раз подряд, что это означало? Неужели Берд мог хотя бы подумать о том, чтобы перестать бросать трехочковые? Нет. Этому же учили Деннис и Экхардт.

Другой прекрасный пример статистического подхода Деннис и Экхардт нашли в бейсболе. Представьте, что вы десять лет подряд совершали по 300 удачных ударов. И вдруг из 25 ударов у вас не выходит ни один. Значит ли это, что вы больше не специалист по ударам? Нет. Это означает, что вам просто надо выйти на площадку и размахнуться так, как вы делали это всегда, потому что именно это отличает профессионала. «Черепахи» также торговали на длинной дистанции.

«Черепах» учили не обращать внимания на то, когда они вошли на рынок. Их учили волноваться по поводу того, когда они будут уходить с рынка.

Снова представьте себе двух трейдеров, Джона и Мэри. Они абсолютно в одинаковой ситуации, за исключением имеющегося у них капитала. Допустим, что у Джона капитал на 10 % меньше, но он входит на рынок раньше Мэри. К тому времени, когда Мэри начинает торговать, у них одинаковое количество денег. Экхардт объясняет: «Это означает следующее: как только вы вошли на рынок, для последующих решений не важно, какова была цена входа». Он хотел, чтобы «черепахи» торговали так, как будто не знали свою цену входа.

Деннис постоянно возвращался к теме убытков: «Трейдер, не готовый к убыткам, занимается не своим делом». «Секрет» в том, как он поступает с неправильными позициями, а не с удачными. Управление проигрышными сделками (которые Деннис называл «неправильными позициями») позволяло трейдерам подходить к выигрышным сделкам (большим прибылям). Именно поэтому цена на входе не была так важна.

То, чему учили Деннис и Экхардт, прямо противоречило «ценности» покупок Уоррена Баффета. От «черепах» ожидали следующего мышления: «Я хочу покупать или продавать на тех рынках, которые двигаются вверх или вниз. Движущиеся рынки имеют склонность оставаться в движении».

Когда рынки растут, это хорошо. Когда рынки падают, это тоже хорошо. Деннис и Экхардт хотели, чтобы «черепахи» извлекали прибыль из любой из этих ситуаций.

Деннис подталкивал своих учеников к движению против человеческой природы. Он говорил: «Единственная сложная вещь, которую нужно сделать, чтобы объяснить людям, как я торгую, – убедить их, насколько я могу ошибаться и насколько все это интуитивно. Они думают, что здесь не обходится без какой-то магии и это не просто набор проб и ошибок».

Трейдеры C&D породили вокруг себя атмосферу мистики, но на самом деле они были просто крупными торговцами, которые списывали на убытки до 90 % первоначального капитала, чтобы потом заработать огромную прибыль на оставшихся 10 %. Порой им приходилось долго выжидать хороших новостей. А большинство людей психологически не могут выносить ожидание.

Посмотрим на логику событий с точки зрения медиакомпании. Как и Деннис с Экхардтом, кинопродюсеры и издатели знают, что им придется столкнуться с «неудачниками». Киностудия оплачивает десять фильмов. Издатель оплачивает десять книг. В обоих случаях продюсер и издатель не знают, какой фильм или какая книга из десяти окажутся успешными. На самом деле им повезет, если хотя бы в одном случае из десяти придет успех. И поскольку они не знают, кто из десяти станет успешным, им приходится оплачивать все десять. Если девять книг будут неудачными, то издатель напечатает лишь небольшой первоначальный тираж. Это и составит величину убытков. Если эти фильмы или книги плохи – что ж, они уже сделаны. Компании минимизируют убытки и прекращают производство. Однако действительно удачный десятый фильм или десятая книга с лихвой компенсируют убытки от девяти предыдущих.

«Черепах» учили ставить себя на место издателей, киностудий или владельцев казино.

Не пытайся предсказывать, как долго будет длиться тенденция повышения или понижения. Это невозможно.

Экхардт привел «черепахам» следующий пример: рынок быстро перешел отметку, когда им следовало покупать, но по какой-то причине они пропустили этот момент. И теперь они сидят в ожидании коррекции. В то время как они ждут удешевления, чтобы начать покупать, цена растет все выше и выше. Экхардт говорит, что в таком случае «велик соблазн полагать, что теперь она слишком высока, чтобы покупать. Если покупать сейчас, то у вас входная цена получится слишком высокой. Однако вам обязательно нужно совершить эту сделку. Цена входа просто не будет иметь того значения, которое вы придаете ей до совершения сделки».

«Черепахи» были не из тех, кто ожидал коррекции. Такая мысль не имела статистического подтверждения. Если соевые бобы росли с 8 до 9 долларов, «черепах» учили покупать их по 9, а не ждать коррекции обратно до 8 долларов – ведь они могут уже никогда не вернуться к этой отметке.

Как действовали бы «черепахи», если бы они получили сигнал к покупке только при цене 500 долларов? Они бы покупали. Деннис всегда обращался к научному подходу, утверждавшему, что если у вас есть точка зрения, то вы должны принять ее за истину и неукоснительно следовать ей, пока она не перестанет быть истиной. «Вы должны иметь стратегию трейдинга, знать, как она работает, и следовать ей».

Однако у этой медали есть и другая сторона. Например, в среду 22 ноября 2006 года Google на открытии сессии торговался по 510 долларов за акцию. На протяжении пяти дней, к среде 29 ноября. Google торговался уже по 483 доллара, что означает его падение почти на тридцать пунктов. Когда он снова поднимется до 510 долларов, откуда вы можете знать, продолжит ли он рост или снова будет падать? Вы не можете знать ни того, ни другого. Что тогда делать? Все, что вы можете сделать, – руководствоваться ценой.

Экхардт преподавал математику и правила управления эмоциями. которые появлялись пол влиянием неуверенности. Он говорил: «Вы поглощены эмоциональными воспоминаниями, противоречащими объективному знанию? Что я вам не советую, так это позволить характерным для вас личностным, эмоциональным переживаниям повлиять на вашу работу трейдера».

Измерение волатильности было особенно важным для «черепах». Большинство людей, и тогда и сейчас, игнорируют ее в своей работе.

Вопрос, который всегда задавали Деннис и Экхардт, звучал так: «Насколько большие суммы вы должны вкладывать, основываясь на данной волатильности?» Другими словами, знание сегодняшней цены акций или фьючерсов имеет меньшее значение, чем знание параметра волатильности рынка. Например, важно знать, что Microsoft торгуется сегодня по цене 40 долларов, но еще важнее знать сегодняшнюю волатильность акций Microsoft, чтобы покупать или коротко продавать нужное количество акций, основываясь на величине вашего капитала.

Ближе к концу изматывающего обучения Деннис и Экхардт повторили для своих новых «черепах» прописные истины. Успешными учениками должны были стать те, кто неукоснительно следовал правилам. Им не нужны были креативные гении. Наверно, «черепахам» было неприятно узнать, что Деннис и Экхардт искали некое подобие роботов.

Брэдли Роттер, которого называли первым инвестором наряду с Деннисом, разгадал загадку:

Аплодирую гению Ричарда Денниса. Программа была хорошо составлена. Она была завязана на дисциплине. Было не важно, как чувствует себя трейдер, он просто должен был делать свою работу. Была создана безумно простая система трейдинга с агрессивной матрицей, построенной на покупке растущих позиций и продаже падающих. А все эти успешные люди просто следовали формуле без малейших отклонений.

Замечание: для некоторых читателей глава 4 станет единственной главой о философии и правилах «черепах», с которой стоит ознакомиться. Книга построена таким образом, что желающие могут окунуться в точные правила трейдинга для «черепах» в главе 5, в то время как обычный читатель может сразу перейти к главе 6, не боясь что-либо пропустить. Для тех, кому будет интересно прочитать пятую главу, предлагаются ключевые определения:

«Длинный» – тот, кто приобрел фьючерсный контракт или владеет базовым активом.

«Короткий» – тот, кто продал фьючерсный контракт или взял взаймы некоторый актив и продал его на рынке с целью откупить дешевле.

Шортить – продавать фьючерсный контракт или продавать взятые взаймы активы. Короткие продажи или «шорты» – способ заработать на падении цены акций или облигаций.

Волатильность – мера изменения цены за определенный период, рассчитываемая как размах колебаний цены относительно средней.

Фьючерсный контракт – стандартный контракт на продажу или на покупку определенного базисного товара в определенную дату в будущем. Такая дата называется датой поставки. Цена базового актива на дату поставки называется расчетной ценой. Расчетная цена, как правило, стремится к цене фьючерса на дату поставки. При поставке продавец доставляет сырье покупателю и получает деньги. На беспоставочных фьючерсах расчет происходит безналичными деньгами. Чтобы выйти из обязательства до даты поставки, держатель фьючерса должен закрыть позицию либо посредством продажи длинной позиции или выкупить назад короткую позицию. Фьючерсные контракты, или же просто фьючерсы, торгуются на биржах.

Рыночный приказ – приказ продавать или покупать, исполняемый брокером немедленно, по текущей цене. Пока существуют желающие купить или продать, рыночные приказы будут исполняться.

Стоп-заявка (иногда именуемая также приказом «остановить убытки») – это приказ покупать (или продавать) актив в момент, когда цена поднялась выше (опустилась ниже) определенной отметки, обозначаемой, как стоп-цена. Когда определенная цена достигнута, стоп-заявка воспринимается как рыночный приказ.

Скользящее среднее – в финансах и техническом анализе одни из ключевых показателей, используемых для анализа данных во времени. Ряд скользящего среднего может рассчитываться для любых временных рядов, но чаще всего используется для подсчета биржевых цен, прибыли или объемов торговли. Скользящие средние используются для сглаживания краткосрочных изменении, подчеркивая при этом долгосрочные тенденции или циклы. Формула скользящего среднего идентична формуле средней величины. «Скользящей» эта средняя названа потому, что, будучи наложенной на биржевой график, она как бы скользит за ценой.

Содержание Далее
  Альпари NPBFX RoboForex Intrade
Лучшие брокеры: Лучший Форекс-брокер 2021 года – компания «Альпари». Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года. Выгодные торговые условия, ECN-счета с доступом к межбанковской ликвидности и моментальным исполнением, спреды – от 0 пунктов, кредитное плечо – до 1:1000, положительные отзывы реальных трейдеров. Один из лучших Форекс-брокеров 2021 года – компания «NPBFX». Банковский Форекс. На рынке – с 1996 года. До 2016 года обслуживание всех клиентов осуществлялось от лица банка с лицензией Банка России (АО «Нефтепромбанк»). В начале 2016 года был проведен ребрендинг и перевод обслуживания частных клиентов в международную компанию «NPBFX Limited» с лицензией IFSC. В банке продолжается обслуживание корпоративных клиентов. Один из лучших Форекс-брокеров 2021 года – компания «RoboForex». ECN-счета с депозитом от $10. Возможность торговать акциями Amazon, Facebook, Siemens и еще более чем 12.000 активов через платформу «R Trader» с депозитом от $100. Разрешены скальпинг, пипсовка, любые советники и стратегии. Имеется бесплатный конструктор торговых стратегий. Лучший брокер бинарных опционов 2021 года – компания «Intrade.bar». Админы активно общаются на профильных форумах и реально прислушиваются к пожеланиям трейдеров. Вывод средств обычно – до 15 мин., менеджеры первыми не звонят клиентам (и не уговаривают пополнить торговый счет), бесплатный демо-счет, депозит – от $10, опционы – от $1, торговля и вывод средств – без верификации.
Участвующий в просадке бонус от одного из лучших Форекс-брокеров – компании «RoboForex»