Лучший брокер валютного рынка – компания Альпари успешно предоставляет услуги своим клиентам уже в течение 22-х лет. Регистрируйтесь и зарабатывайте вместе с нами!

Управление рисками: сколько вкладывать в каждую сделку?

Управление рисками имеет множество имен. Вы найдете его под названиями «управление активами», измерение рисков или даже «измерение позиции». Эту концепцию Экхардт представил в учебной аудитории первой, и она же была самой важной.

Управление рисками «черепах» начинается с измерения дневной волатильности рынков. «Черепах» учили измерять волатильность в категориях «ежедневных рядов». Ей присвоили условное название N (ее также называют средним истинным диапазоном, СИД). Их учили брать максимальные значения следующих параметров любого рынка для вывода N:

1. Расстояние от сегодняшнего максимума до сегодняшнего минимума.

2. Расстояние от вчерашнего закрытия до сегодняшнего максимума.

3. Расстояние от вчерашнего закрытия до сегодняшнего минимума.

Если полученный результат был отрицательным, то его приводили к абсолютной величине. В математике абсолютная величина реального числа равна расстоянию между этим числом и нулем на линии чисел. Так, например, 3 является абсолютной величиной для 3 и –3.


Знаете ли Вы, что: уже на протяжении многих лет один из наиболее солидных Форекс-брокеров – компания «Альпари» радует своих клиентов беспрецедентно высоким качеством предоставляемых сервисов и скоростью исполнения сделок (см. статистику).


Максимальное значение этих трех величин называется истинным диапазоном или, в техническом значении, абсолютным расстоянием (как вверх, так и вниз), которое прошел рынок за определенные 24 часа. Затем «черепахи» брали скользящее среднее значение истинных диапазонов за двадцать дней. В результате получалась примерная волатильность за несколько последних недель для каждого торгуемого рынка.

СОВЕТ № 7 ПО ВЕДЕНИЮ СОБСТВЕННОГО ТРЕЙДЕРСКОГО СЧЕТА

Вы можете определить средний истинный диапазон для любой акции или фьючерсного контракта. Просто возьмите пятнадцать последних истинных диапазонов, сложите их и полученный результат поделите на 15. Повторяйте процедуру каждый день, отбрасывая значение самого старого диапазона. Многие компьютерные программы делают это автоматически.

Экхардт объясняет логику величины N: «Мы обнаружили, что волатильность является чем-то, что можно описать, как процесс скользящей средней величины. Введение элемента волатильности в трейдерство – это способ узнать, насколько велики должны быть наши позиции. Это не только избавляет нас от проблем в трудные времена, но и позволяет нам собирать большие прибыли, когда дела идут хорошо».

«Черепах» учили различному использованию N, но сначала им нужно было ее подсчитать. Взгляните на пример подсчета, представленный в табл. 5.3.

Если величина N для кукурузы составляет 7 центов, а цена выросла на 5,25 цента, на сленге «черепах» это значит, что кукуруза выросла на три четверти от величины N. Итак, N – это мера волатильности и одновременно важная величина для определения подверженности рынка тенденциям. Эрл Кифер выучил «черепаший» сленг наизусть: «Когда мы вкладываем деньги, мы никогда не говорим: "Я вложил 1000 долларов". Нас научили мыслить категорией N. "Я вложил половину N". Большинство людей, подумав: "У меня есть 34 миллиона долларов в облигациях", проникаются идеей денег и говорят: "О, Боже!" Мы научились размышлять правильнее: "Насколько сильно изменился сегодня рынок? Он изменился не на 31 пункт стоимости облигаций, он изменился на одну с четвертью N"».

На рис. 5.4 показано изменение N под графиком стоимости акции Dell. Обратите внимание на диапазон изменения N. Эти величины должны постоянно обновляться. Экхардт пересчитывал волатильность каждый день. Он говорил: «Это моя ежедневная рутина. Два или три раза в год я делаю график изменений волатильности на протяжении дня».

Когда они научились «чувствовать» N, «черепах» проинструктировали, сколько нужно вкладывать. Они вкладывали фиксированные 2 процента от своего капитала на момент каждой сделки. Если у них есть 100 000 долларов, они будут вкладывать (или рисковать) 2 % (2000 долларов) на каждую сделку. Каждая двухпроцентная часть их капитала называлась на их сленге «юнитом» – они использовали это слово каждый день для измерения рисков.

Были установлены ограничения в юнитах на любые сегменты рынка и на весь портфель. Юнит изменялся, и «черепахи» каждый день знали, сколько контрактов они могут заключить, в зависимости от того, сколько денег было на счету в тот момент.

СОВЕТ № 8 ПО ВЕДЕНИЮ СОБСТВЕННОГО ТРЕЙДЕРСКОГО СЧЕТА

Возьмите сумму на вашем счету (неважно, насколько она велика), и умножьте ее на 2 %. Например, риск по счету в 100 000 долларов составит 2 %, или 2000 долларов на каждую сделку. Всегда лучше вкладывать сначала небольшое количество денег в каждую сделку на случай, если вы ошибаетесь (это случается чаще, чем в 50 % случаев). Поскольку «черепахи» обычно использовали вклады размером 2 %, вы можете уменьшить риск и уменьшить возможную прибыль, снизив это значение до, скажем, 1,5 % и т. д.

Управление рисками указывало «черепахам», когда нужно остановиться, увеличить позицию и выровнять риски в портфеле. Например, фьючерсный контракт на кукурузу с величиной N в 7 центов имеет риск в 350 долларов (7 центов x $50). Если «черепахи» получали сигнал прорыва по кукурузе (используя сигнал 2N для остановки), они имели риск по контракту $350 х 2, или 700 долларов.

Если мы представим себе, что счет равен 100 000 долларов, то риск по счету составит 2000 долларов (2 % х $ 100 000). Количество контрактов купли или продажи определяется путем деления 2 % риска по счету на риск по контракту. Мы получаем величину 2.67 ($2000/$700) фьючерсных контракта. «Черепахи» округляли в меньшую сторону к ближайшему целому числу. И когда они получали сигнал прорыва, то заключали 2 контракта на кукурузу на свой счет в 100 000 долларов.

Правила делали мнит кукурузы равным юниту золота и юниту акций Coca-Cola. Именно так Деннису удавалось торговать активами, как простыми числами, без какого-либо фундаментального анализа данных рынков. Именно таким образом «черепахи» смогли работать на широком спектре несмежных рынков уже после двух недель обучения.

Однако «черепахи» научились использовать величину N нe только для оценки волатильности. Она использовалась так же, как главный индикатор для остановки (или правило выхода, которое упоминалось ранее в описаниях систем С1 и С2). «Черепахи» останавливались при 2N. Проще говоря, это означает, что их первоначальный сигнал остановиться, или твердый стоп, был вдвое больше дневного значения N.

Например, если наступал прорыв по кукурузе при предполагаемой цене в 250 долларов, «черепахи» быстро определяли значение N для остановки. Если N равняется 7 долларам, то 2N составит 14 долларов. Сигнал остановки подавался при цене на 14 долларов ниже цены вхождения. Входная цена 250 долларов, а цена выхода составит 236 долларов ($250-514). Вы покидаете рынок, если цена достигла уровня 236 долларов. Никаких гаданий. Никаких раздумий. Просто следуйте правилам.

СОВЕТ № 9 ПО ВЕДЕНИЮ СОБСТВЕННОГО ТРЕЙДЕРСКОГО СЧЕТА

Представьте, что вы торгуете акциями Google при значении СИД, равном 20. 2СИД (2N) для выхода составит 40. Если вы теряете 40 пунктов на Google, вы должны выйти, не задавая лишних вопросов.

С другой стороны, маленькое значение N позволяло «черепахам» торговать большими позициями или принимать на себя больше юнитов. Юниты соевых бобов, приобретенных в августе 2003 года в начале прорыва (см. рис. 5.5), были в 2,5 раза больше юнитов, которые можно было приобрести в конце тенденции. Этот пример – лучшее напоминание о взаимосвязи между рыночной волатильностью и размером юнита: низкое значение N всегда означает больше контрактов (или акций).

Джерри Паркер обнаружил, что его лучшие тенденции часто начинались с очень низкой волатильности во время первоначального входного прорыва. Он говорил: «Если в последнее время волатильность очень маленькая, не 5 долларов по золоту, а 2,5 доллара, то мы можем войти с достаточно большой позицией».

Анализ Паркера подтвердил, что низкое значение N на входе – хороший признак. Он говорил: «Я могу открыть действительно большую позицию. А когда волатильность низкая, это обычно означает, что рынок был определенное время в застое. Все ненавидят, когда рынок, где многие потеряли деньги, сильно растет. И как только он прорывается черед границы, приходим мы».

Содержание Далее
  Альпари NPBFX RoboForex Intrade
Лучшие брокеры: Лучший Форекс-брокер 2021 года – компания «Альпари». Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года. Выгодные торговые условия, ECN-счета с доступом к межбанковской ликвидности и моментальным исполнением, спреды – от 0 пунктов, кредитное плечо – до 1:1000, положительные отзывы реальных трейдеров. Один из лучших Форекс-брокеров 2021 года – компания «NPBFX». Банковский Форекс. На рынке – с 1996 года. До 2016 года обслуживание всех клиентов осуществлялось от лица банка с лицензией Банка России (АО «Нефтепромбанк»). В начале 2016 года был проведен ребрендинг и перевод обслуживания частных клиентов в международную компанию «NPBFX Limited» с лицензией IFSC. В банке продолжается обслуживание корпоративных клиентов. Один из лучших Форекс-брокеров 2021 года – компания «RoboForex». ECN-счета с депозитом от $10. Возможность торговать акциями Amazon, Facebook, Siemens и еще более чем 12.000 активов через платформу «R Trader» с депозитом от $100. Разрешены скальпинг, пипсовка, любые советники и стратегии. Имеется бесплатный конструктор торговых стратегий. Лучший брокер бинарных опционов 2021 года – компания «Intrade.bar». Админы активно общаются на профильных форумах и реально прислушиваются к пожеланиям трейдеров. Вывод средств обычно – до 15 мин., менеджеры первыми не звонят клиентам (и не уговаривают пополнить торговый счет), бесплатный демо-счет, депозит – от $10, опционы – от $1, торговля и вывод средств – без верификации.
Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Выгодные торговые условия, более 2 млн. клиентов, положительные отзывы реальных трейдеров, уникальные инвестиционные сервисы, множество бонусов, акций и призовых конкурсов, торговля валютами, металлами и CFD, качественная аналитика и обучение.