Один из лучших Форекс-брокеров – компания «Forex4you». Быстрое исполнение и низкие спреды, выгодные условия торговли, более 150 инструментов для торговли на Forex, индексах, сырьевых товарах, акциях и криптовалюте.

Деньги: средство косвенного обмена

Вообразите относительно сложный, но небольшой ограниченный рынок, существующий до появления денег. Предположим, фермер хочет обменять излишки своей кукурузы на плуг, изготовленный кузнецом. У кузнеца есть плуг, но ему не нужна кукуруза; он нуждается в древесине, чтобы соорудить колеса для фургона для перевозки чугуна и угля. Торговцу древесиной не нужны ни плуг, ни кукуруза, а нужен дополнительный рабочий доставлять материалы, уже обещанные другим клиентам. У местного мельника есть невыполненные заказы на кукурузную муку и на его шее сидит сын, располагающий свободным временем, но ему не нужны ни плуг, ни древесина. В этом сценарии существует предложение товаров и услуг, спрос на них, но их реализуемость трудная и тяжелая проблема.

Введите на рынок всеми желаемый товар, например, золото, и общие проблемы можно будет облегчить в процессе косвенного обмена. Косвенный обмен – это процесс межличностного обмена, в котором используется средство расчетов или ряд промежуточных шагов при обмене одной экономической ценности на другую. Фермер дает кузнецу золотые монеты в обмен на плуг. Кузнец обменивает все или несколько монет на древесину, чтобы соорудить колеса для своего фургона. Торговец древесиной нанимает сына мельника, оплачивая его труд золотом. Сын мельника слышит от торговца древесиной, что фермер имеет кукурузу на продажу. Рассказав об этом отцу, он арендует фургон кузнеца, едет на ферму и покупает за золото кукурузу фермера. С использованием золота как средства платежа процесс межличностного обмена совершает полный оборот. У каждого оказывается нужный ему продукт, и все выиграли от обмена своих излишков или имеющихся услуг на более желанные излишки других. Золото, имеющее самостоятельную ценность, облегчило обмен, но оно не имело никакого отношения к производству.


По нашей оценке, на 02.07.2020 г. лучшими брокерами являются:

• для торговли валютамиАльпари;

• для торговли бинарными опционамиIntrade.bar;

• для торговли акциямиJust2Trade.


Увеличьте сложность этого упрощенного примера до уровня современной рыночной экономики и станет очевидно, что без используемого всеми и приемлемого для всех средства расчетов торговый процесс был бы невозможен. Используемое всеми средство расчетов, независимо от принимаемой им формы, называется деньгами. Цитирую фон Мизеса:

Деньги – средство расчетов – наиболее легко продаваемый товар, приобретаемый людьми, потому что они хотят предложить его в более поздних актах межличностного обмена. Деньги – предмет, служащий как общепринятое и используемое всеми средство расчетов. Это их единственная функция. Все другие функции, приписываемые деньгам, лишь специфические аспекты их единственной первичной функции, функции средства расчетов».

Экономическая ценность денег на рынке в том, что они позволяют личностям продлевать период времени между продажей их изделий и приобретением изделий и услуг других. Люди приобретают деньги, потому что не могут немедленно удовлетворять свои потребности путем прямого обмена своих продуктов (включая услуги) непосредственно на другие продукты. Вместо этого они предпочитают держать деньги в ожидании возможности удовлетворить свои желания в несколько более отдаленной точке времени, используя их в косвенном обмене.

Это может звучать элементарно, даже тривиально. Но понимание роли денег жизненно важно для понимания экономического цикла. Обратите внимание: фон Мизес называет деньги «наиболее легкопродаваемым товаром». В этом описании отсутствует прямое указание на то, что деньги обладают экономической ценностью; они удовлетворяют осознанную потребность, признаются рынком как таковые и являются достижимыми. Чтобы быть «наиболее легкопродаваемой» экономической ценностью, деньги должны быть универсально желанными и иметь другие очевидные свойства: долговечность, мобильность и делимость. Кроме того, их количество должно быть ограничено.

Стоимость денег, как и любой другой экономической ценности, определяется рынком через закон спроса и предложения. Как и при любом другом обмене, мы уплачиваем «цену» за то, чтобы получить деньги в торговле. Однако эту цену нельзя выразить в денежно-кредитных терминах. Стоимость товаров и услуг измеряется в денежных единицах, а стоимость самих денег – это вопрос восприятия и суждения человека об их потенциальной покупательной способности. Обе меры стоимости могут быть определены только на рынке, управляемом спросом и предложением.

Отношение между предложением и спросом на деньги, которое фон Мизес называет «денежным отношением», определяется не в макромасштабе, а, скорее, совокупной суммой уникального контекста каждого человека и оценок, выражаемых на рынке. Хотите – верьте, хотите – нет, этот простой факт предмет спора экономических теоретиков с тех самых пор, как началось изучение экономики. Фактически многие экономисты даже вывели, что «денежного отношения» не существует.

Экономисты-классики Джон Стюарт Мил л и Дэвид Хьюм считали, что деньги «нейтральны», подразумевая, что деньги не имеют экономической ценности в том же смысле, как другие товары и услуги, что они не имеют своей собственной движущей силы. Продуктом этой веры стало убеждение, что общий «уровень цен» на товары и услуги повышается и понижается пропорционально увеличению или уменьшению денежной массы в обращении. Это может звучать разумным, но на самом деле чрезмерно упрощено и, по сути дела, противоречит самой природе экономической деятельности.

Ошибка классицистов состояла в их воображаемом построении статической «равновесной» экономики. Экономика состоит из многих рынков; каждый рынок состоит из личностей или групп, занятых в процессе оценки и межличностного обмена, являющемся постоянным динамическим процессом. Единственная цель денег – облегчать торговлю при неопределенных и изменяющихся обстоятельствах. Более того, деньги сами по себе инструмент изменения. Вот как сказал об этом фон Мизес:

Каждое изменение экономических данных приводит [деньги] в движение и делает их движущей силой новых изменений. Каждое смещение во взаимном отношении обменных курсов между различными неденежными товарами не только вызывает изменения в производстве и… распределении, но и провоцирует изменения в денежном отношении и, таким образом, дальнейшие перемены.

С этих позиций очевидно невозможно, чтобы изменения денежной массы могли затронуть цены всех товаров и услуг одновременно и в одинаковой степени. Единственным верным результатом изменения денежной массы будет изменение в распределении богатства; одни станут богаче, другие – беднее.5

Предположим, в нашей маленькой ограниченной экономике фермер внезапно получает грант в форме «бумажных денег» от федеральной программы субсидирования. Сначала в маленькой экономической системе ничто не изменяется, если не считать появившихся у фермера бумажных денег. Но теперь, вместо обмена своей кукурузы на золото, фермер может пойти и купить плуг напрямую, без необходимости торговать любым своим продуктом. Затем он может вести обычную меновую торговлю для получения других экономических товаров. Кузнец, в свою очередь, может использовать данную ему фермером ценную бумагу для покупки древесины, нужной для его фургона. Но по мере продолжения процесса торговли экономической общине станет ясно, что предметы потребления стали доступнее и цены начнут повышаться.

Экономическая активность испытывает некий первоначальный стимулирующий эффект, но только потому, что не все знают о дополнительных бумажных деньгах у фермера. Если бы другие производители знали об этом, они немедленно подняли бы свои цены для фермера. Их неведение позволяет фермеру потребовать от рынка большего количества товаров и услуг, и он обогащается за счет других, потому что цены не могут повышаться одновременно с увеличением денежной массы.

Кейнс понимал, деньги отнюдь не нейтральны, но он слишком переоценивал движущую силу денег при игнорировании инфляционного эффекта от печатания денег. Он полагал, что деньги можно использовать как двигатель дальнейшего производства. По его определению, нарастающее инвестирование, следовательно, и нарастающий экономический рост определяются совокупной потребляемой долей прироста дохода (marginal propensity to consume) в кейнсианских терминах. Но для увеличения производства вы должны сместить потребляемую долю прироста дохода, увеличивая потребительский спрос, измеряемый в денежной сумме доходов после вычета налогов. Увеличивая денежную величину доходов после вычета налогов, вы заставляете людей, в их совокупности, тратить больше, увеличивая прибыли предприятий и их стимул к расширению производства.

Подобно Хьюму и Миллу, Кейнс изложил экономическую теорию в контексте статической экономики, где причинно- следственные отношения возникают автоматически, в «совокупности». По-моему, это огромная ошибка.

В действительности, деньги – это не более чем право требования на непотребленные экономические ценности (товары и услуги), приобретаемые в несколько более позднее время. Если бы вы могли заморозить экономику в данной точке времени, то оказалось бы определенное количество доступных товаров и услуг, все деньги имели бы своих владельцев, а цены устанавливались согласно восприятию спроса и предложения. Если бы в следующей момент вы разморозили экономику и добавили некую сумму к тем деньгам, которые находятся у некоторых людей, вся структура цен оказалась бы разрушенной. Из-за внезапного дисбаланса получатели дополнительных денег предъявили бы большие требования на ограниченное количество доступных товаров и услуг. При реализации этих требований одни люди обогатились бы за счет других.

Именно это происходит, только в больших масштабах, при проведении государством «стимулирующей» денежно-кредитной и финансовой политики, основанной на увеличении денежной массы. Некоторые предприятия получат повышенные доходы на ранних стадиях увеличения, прежде чем цены начинают повышаться. И действительно, эти предприятия, скорее всего, расширят производство, чтобы удовлетворить свое восприятие повышенного спроса. Но пока они расширяют производство, на что требуется время, цены стремятся скорректироваться на более высоких уровнях; в результате их доходы будут меньше ожидаемых. В конце концов, в будущем они сократят производство. Если, конечно, государство не продолжает непрерывно увеличивать конечный доход потребителей, что, в общем, для государства нереально. Единственное, что государство может фактически сделать, – это увеличить денежную массу на руках у населения (или отбирать у него меньше). Если государство так поступит, то начало рынком закладывания повышения цен в свои расчеты только вопрос времени, и стимулирующий эффект будет ликвидирован.

Краткосрочная денежная стимуляция типа временного сокращения налогов – игра с почти нулевым результатом, в зависимости от изменений, происходящих в денежном отношении. Новое производство может увеличиваться только за счет инвестированных накоплений. Внезапное увеличение наличности у некоторых потребителей не волшебный источник новых накоплений. Оно может привести к некоторому новому производству, которое, в свою очередь, может дать достаточно новых сбережений, чтобы оплатить новые инвестиции. Но единственным определенным результатом этого может быть произвольное перераспределение реального богатства.

Люди держат деньги только потому, что они верят, что их потребности будут удовлетворены лучше, если некоторое время подождать, будь то секунды, дни или годы. Представление каждого человека о том, что принесет будущее, различно, желания людей различны, причины, по которым люди держат определенные суммы денег, также различны. Иными словами, суммы денег (наличных), которые отдельные личности решают сохранять, зависят от их заинтересованности в потреблении или инвестировании сейчас в сравнении с будущим.

Содержание Далее
  Альпари NPBFX AMarkets Intrade
Лучшие брокеры: Лучший Форекс-брокер 2020 года – компания «Альпари». Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года. Выгодные торговые условия, ECN-счета с доступом к межбанковской ликвидности и моментальным исполнением, спреды – от 0 пунктов, кредитное плечо – до 1:1000, положительные отзывы реальных трейдеров. Один из лучших Форекс-брокеров 2020 года – компания «NPBFX». Банковский Форекс. На рынке – с 1996 года. До 2016 года обслуживание всех клиентов осуществлялось от лица банка с лицензией Банка России (АО «Нефтепромбанк»). В начале 2016 года был проведен ребрендинг и перевод обслуживания частных клиентов в международную компанию «NPBFX Limited» с лицензией IFSC. В банке продолжается обслуживание корпоративных клиентов. Один из лучших Форекс-брокеров 2020 года – компания «AMarkets». На рынке – с 2007 года. Более 250 торговых инструментов, исполнение – от 0,03 сек., ECN-счета с прямым доступом к межбанковской ликвидности. Максимальный процент успешных клиентов по сравнению с другими брокерскими организациями. Лучший брокер бинарных опционов 2020 года – компания «Intrade.bar». Админы активно общаются на профильных форумах и реально прислушиваются к пожеланиям трейдеров. Вывод средств обычно – до 15 мин., менеджеры первыми не звонят клиентам (и не уговаривают пополнить торговый счет), бесплатный демо-счет, депозит – от $10, опционы – от $1, торговля и вывод средств – без верификации.
Один из лучших брокеров бинарных опционов – компания «Binary.com». На рынке – с 2000 года. Торговля в режиме: 24х7, опционы – от $1, экспирация – от 10 секунд до 365 дней, доступны все основные валютные пары, индексы, сырьевые рынки и индексы волатильности. Легально предоставляет услуги, в том числе клиентам из стран Евросоюза.