Во вторник Банк Японии впервые за 17 лет повысил процентную ставку, положив конец почти десятилетнему периоду сверхлегкой политики на фоне растущей уверенности в том, что будет достигнут благотворный цикл целевых показателей инфляции и стабильности заработной платы.
Банк Японии повысил краткосрочную процентную ставку на десять базисных пунктов до 0% (ранее она составляла минус 0,1%) и заявил, что, хотя он будет продолжать покупать японские государственные облигации в устойчивом темпе, он прекратит покупку биржевых фондов и инвестиционных трастов недвижимости.
Банк Японии заявил, что будет удерживать ставку овернайт в диапазоне от 0% до 0,1% и применять процентную ставку в размере 0,1% к остаткам на текущих счетах финансовых учреждений в банке.
Банк Японии также сообщил, что будет постепенно сокращать покупку коммерческих бумаг и корпоративных облигаций, чтобы прекратить их через год, эти два шага означают конец политики контроля кривой доходности банка.
Этот шаг произошел всего через несколько недель после того, как японские профсоюзы добились от работодателей резкого повышения зарплат в этом году, данные показали, что инфляция в Японии остается стабильной, а экономика едва избежала рецессии в четвертом квартале.
Аналитики в основном разделились во мнениях относительно того, в марте или апреле произойдет такой шаг, хотя сторонники мартовского повышения утверждали, что последние события в японской экономике дали Банку Японии достаточный импульс для начала ужесточения политики.
Кроме того, в четвертом квартале 2023 года японская экономика едва избежала рецессии, что дало Банку Японии больше уверенности в том, что он начнет сворачивать свою сверхмягкую политику.
Однако, несмотря на повышение ставки и прекращение контроля над кривой доходности, Банк Японии дал понять, что денежно-кредитные условия в Японии останутся в значительной степени аккомодационными на данный момент.
Банк Японии заявил, что в настоящее время в японской экономике наблюдается некоторая слабость, но повышение заработной платы, вероятно, поможет стимулировать рост потребления в ближайшие месяцы.
Падение личного потребления оказывало сильное давление на японскую экономику во второй половине 2023 года. Однако высокие расходы бизнеса помогли стране избежать технической рецессии.
Японские акции положительно отреагировали на решение Банка Японии, учитывая, что его действия во вторник ознаменовали лишь незначительный отход от сверхмягкой политики. Индекс Nikkei 225 восстановил ранние потери и к 00:05 по восточному времени (04:05 по Гринвичу) торговался на 0,2% выше.
С другой стороны, японская иена ослабла на перспективах сохранения свободной кредитно-денежной политики. USD/JPY выросла почти на 0,5% и была близка к прорыву выше уровня 150.
